Foundations of finances atlantic international university honolulu, haw



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4.4.1.4.4 El estafo de flujo de efectivo

Ce

orden de liquidez" se refiere a "el más cercano a efectivo". El efectivo se presenta primero por ser el activo más líquido. Otra característica del balance general es que informa, de igual manera, sobre los pasivos. Los pasivos que deben pagarse primero son los primeros en aparecer en el balance general, por lo general éstas son las cuentas de los proveedores, llamadas también cuentas por pagar.

Debe resaltarse que en el balance general que se ilustra en la Tabla 4 de la página anterior los activos totales se igualan con pasivos totales más el capital contable total. Esto es lo que se llama la ecuación de la contabilidad, en la que asevera en todo momento el total de los activos (A) debe ser igual a la suma de los pasivos (P) y el capital contable (C):
A = P + C
Activos = Pasivo + Capital contable

El concepto del capital contable deber ser aclarado. De la ecuación anterior podemos despejar el capital contable el que sería igual al activo (A) menos pasivo (P). En el caso las corporaciones con acciones comunes y acciones preferentes Block (2008 p 30) declara que: "el capital de los accionistas menos el componente de las acciones preferentes representa el capital contable, o valor en libro, la empresa. Existe una cierta lógica en este enfoque. Si se toma todo lo que posee una empresa y se sustraen las deudas y las obligaciones de acciones preferentes, la parte restante pertenece a los accionistas comunes y representa el capital contable". En el caso del balance general de la ilustración de la Tabla 4, y el estado de resultados de la Tabla 3 aparecen los datos siguientes:


Activos totales…………………………………………………$ 7,035,000


Pasivos totales…………………………………….…………… (960,000)
Capital contable de los accionistas………………..………… 6, 075,000

Menos obligaciones de las acciones preferentes………… (500,000)



Capital contable de los accionistas comunes…………… $ 5,575,000

Cantidad de acciones comunes en circulación……………. 20,000
Valor en libros por acción ($5,575,000/20,000)………….… $278.25

Este valor neto, o valor en libros por acción de $278 representa un aumento en el valor de las acciones comunes y es lo mismo que decir: un aumento de la riqueza de los accionistas. Nótese que el valor par, o de emisión, de las acciones comunes que aparece en el balance general de la Tabla cuatro es de tan sólo $152.



3.9.5 El Estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo, según la profesión contable es el tercer estado financiero necesario, junto con el balance general y el restado de resultados. El propósito fundamental del estado flujo de efectivo, según Block (2008) es poner de relieve la naturaleza fundamental del flujo de efectivo para las operaciones de la empresa. Los contadores afirman que el flujo de efectivo representa partidas de efectivo o de equivalente de efectivo que pueden convertirse con facilidad en recursos líquidos en menos de 90 en el mercado de dinero.

El concepto de lo devengado, y no de lo percibido es lo aplicado, como norma internacional de contabilidad (NIC), tanto a los datos que aparecen tanto en el estado de resultados como en el balance general. En el concepto de lo devengado los ingresos y gastos se reconocen a medida que ocurren, en lugar de reconocerse cuan el efectivo realmente entra en juego. Un ejemplo de esto es el hecho de que en diciembre del 2010 se pudo haber realizado una venta a crédito por un monto de $50,000 y aparecer como un ingreso de ese año, a pesar del hecho de que el pago en efectivo no sería efectuado sino en febrero o marzo del siguiente año 2011.

En una contabilidad llevada a cabo bajo el concepto de lo devengado el hecho de recibir el pago de una venta previamente realizada a crédito, no se reconoce ningún ingreso, debido a que éste ha sido registrado al momento de emitir la factura de la venta a crédito. El propósito de llevar la contabilidad bajo el sistema de lo devengado es poder aparear los ingresos de los ingresos y gasto en el periodo en el cual ocurren para medir apropiadamente las utilidades o pérdidas. La desventaja es que no toma en cuenta la posición real del flujo de efectivo de la empresa.

El efectivo es necesario para las operaciones empresariales. De acuerdo a Horngren (2008) el efectivo se necesita para pagar las facturas. Cuando se tienen algunos ingresos y algunos gastos; tales eventos crean recepciones de fondos (o entradas de efectivo) y pagos (o salidas de efectivo).



En el balance general se ve la posición financiera de la empresa. En balance general comparativo para dos periodos, tal como se muestra en la Tabla 6 de la página 26 se observa si el efectivo aumentó o disminuyó. Por ejemplo, el balance general


 

 

 

 

 

 

Empresas Molina & Asociados

 

 

 

Estado de flujo de efectivo

 

 

 

 

Durante el año que terminó el 31 de diciembre del 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas:

 

 

 

Utilidad neta después de impuestos (UDI)

 

 

4.634.000

 

 

Ajustes para calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas:

 

 

 

Gasto de depreciación

 

 

200.000

 

 

Aumento de los valores negociables

 

 

-170.000

 

 

Disminución de las cuentas por cobrar

 

 

20.000

 

 

Disminución del inventario

 

 

50.000

 

 

Disminución del gasto pagado por anticipado

 

 

25.000

 

 

Disminución de las cuentas por pagar

 

 

-640.000

 

 

Aumento de los documentos por pagar

 

 

50.000

 

 

-1- Flujo neto de efectivo de las actividades operativas

4.169.000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversión:

 

 

 

Aumento en las inversiones

 

 

-15.000

 

 

Aumento en terrenos

 

 

-10.000

 

 

-2- Flujo neto de efectivo de las actividades de inversión

-25.000

 

 

 

 

 

 

 

 

Flujos de efectivo provenientes de las actividades financiamiento:

 

 

Disminución de las acciones preferentes

 

 

-1.400.000

 

 

Aumento en las acciones comunes

 

 

156.000

 

 

Dividendos de las acciones preferentes

 

 

-1.500.000

 

 

Dividendos de las acciones comunes

 

 

-1.250.000

 

 

-3- Flujo neto de efectivo de las actividades de financiamiento

-3.994.000

 

 

 

 

 

 

 

 

Incremento neto en los flujos de efectivo…………………………………………………………………………..

150.000

 

 

 Tabla 5: Estado de flujo de efectivo

 

 

 

 
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